Stresten kurtulamadık. Avrupa da bankalara stres testi yapacak. IMKB güçlü duruyor ama yurt dışı borsalar bir düzelir gibi oldu ama gün sonu yine karasız kaldılar.
AB birliği komisyonu Eylül ayına kadar ekonomik yavaşlamaya dayanaklılık ve sermaye yeterliliği açısından, bankacılık sistemini stres testine tabi tutacağının belirtti. Stres testlerinin Avrupa Bankacılık Denetleme Komitesi (CEBS) tarafından belirlenecek yöntemle ulusal denetleme kurumları aracığı ile yapılacak.
Bu stres testlerini bir süre daha devam edeceğini gösteriyor. Bu arada geçen hafta kamuoyuna pek Almanya bankacılık denetleme kurulunun alman bankacılık sistemi hakkında sızdırdığı bilgiler tedirginlik yaratmaktaydı. Bu haberle birlikte en azında kısa vadede bankacılık sistemini nelerin tehdit ettiğini öğrenemeyeceğiz.
Bunu Eylül’e kadar erteleyeceğiz. İlk anda borsalarda olumsuz bir hava estirse de Almanya Öncülüğünde bankalara gelen alımlara yurt dışı borsalar bir toparlanma havasına girdiler. IMKB de Pazartesi den beri en düşük seviyesini yani 32000 seviyeleri test etti. Salı günü 33043 den kapandı. Tabi yine bankacılık hisselerin etkisi ile. Ama son günlerde farklı sektörlerde hisse senetlerinde de hareketlilikler gözlenmekte. Havacılık ve telekomünikasyon hisselerine gelen talepler dikkat çekici.
Sabah saatlerinde Dolar/ TL paritesi 1,57 ye kadar çıktı, faizlerde de bir kıpırdanma oldu. Ama bu sürecin şu an kalıcı olup olmayacağı belli değil. Diğer piyasalardaki kararsızlık döviz fiyatları üzerinde de etkili oluyor. Pek 1.60’ları göresi yok…
ABD DOW Jones Sanayi endeksi 8400 üzerinde kalırsa yatayda kalmaya devam eder. Kapanış da, da 8400 üstünde kalmış olması olumlu sinyalin hala devam ettiğini gösteriyor. Avrupa biraz stres testi açıklaması ve AB komisyonun zorda olan kuruluşlara yardım yapacağı açıklamaları ile rahatladı gibi duruyor.
Dünya borsaları şu an 2. çeyrek firma karlarına odaklanmış durumda. Ayrıca 2 çeyrek büyüme ve işsizlik rakamları da önemli olacak. Bunun içinde Temmuz ayına kadar beklemeye girebilir. Kısa vadede piyasaların yönünü marjinal bir şekilde değiştirecek gelişme görülmüyor.
Bu yüzden hem borsa endeksleri hem de pariteler daha sakin bir döneme girebilir diye şimdiden uyarma ihtiyacı hissediyorum. Mayıs sonuna kadar olacaklar olur, Mayıs sonu itibari ile de sakinleşen piyasalar Temmuz da ki veri akışlarını beklemeye başlarlar.
Bugün dikkatimi çeken en önemli haber bir kredi derecelendirme şirketinin Hindistan Hakkında yazdığı olumsuz görüş. S&P “Hindistan mevcut mali- borç yapısını sürdüremez durumda” diye ilan etmiş. Bu durumda “Hindistan kısa bir süre sonra bu sorununu çözmese konsolidasyona gidebilir” diye açıklamalar var.
Malum Hindistan ekonomisi Çin den sonra en kalabalık ve en canlı ekonomilerden biri. Ve çok ciddi gelişme potansiyeli olan gelişmekte olan ülke ekonomisi. Hindistan ekonomisine yaşanabilecek bir darboğaz zincirleme bir şekilde gelişmekte olan ülkeleri dolayısı ile Türkiye’yi de etkileyebilir. Piyasaları izleyenler bu cenahtan gelecek haberlere dikkat etmesi gerekir diye düşünüyorum
IMKB 100 de son durum
İşlem hacmi geçen hayfa 34700 seviyelerini test ettiğimiz düzeydeki kadar değilse de yüksek seyreden bir hafta içindeyiz. Hisse değişimleri ve volatilite işlem hacimlerinin yüksek seyretmesine sebep oluyor.
Kısa vadede bankacılık hisselerinde bir düzeltme beklenmesi normaldir. Banka bilançolarının gelecek ve geliyor olması hisse bazında bazı bankalarda hareketlenmelere sebep olacaktır. Ama gelen bilançolardan sonra beklenti bittiği için artık daha fazla prim potansiyeli olmayacaktır.
Yaz dönemi ve veriş akışının Temmuza kadar çok ciddi sonuçlar doğurmayacak olması beklentisi piyasaları durgunluğa sürükleyebilir. Bundan dolayı karlı pozisyonları cebe indirme vaktidir diyorum. Bunun yanında hisse değişiklikleri de yaşanmayacak değil.
Zaten bu hafta başında, bazı hisselerde yaşanan işlem hacmi artışları ve bankacılık hisseleri dışındaki hisselerde yaşanan hareketlilik bunu göstergesi. Veriler bakınca haftanın 2 günü para çıkışı en çok bankalarda olmuş, para girişi de banka dışı hisselerde olmuş. Buda beklentimizin doğruluğunu gösteriyor. Endekste Destek 32000- 30700 ve Direnç 33400- 34000 -34700..
Diğer hisse senedi piyasalarına nazaran daha güçlü duran bir IMKB var karşımızda, bununda sebepleri vardır. Sanırım IMF anlaşmasına kadar umutlar diri ve endeksler artı olacak…
Bol kazançlı günler,
Faruk BAKAÇ
farukb@orionfinance.eu